Eines der Probleme bei einem Großteil der Literatur zur optimalen Portfoliodiversifizierung sind unterschiedliche Meinungen darüber, was als effektive Diversifizierung gilt. Andererseits betont Tang, dass ein Portfolio aus 20 Aktien erforderlich ist, um durchschnittlich 95 % des unsystematischen Risikos zu eliminieren, während Anleger mit weiteren 80 Aktien weitere 4 % des unsystematischen Risikos eliminieren könnten. Für Kryzanowski und Singh könnten 90 % des diversifizierbaren Risikos durch eine Investition in 20–25 Aktien eliminiert werden.

Darüber hinaus haben Baker et al. betonen, dass neue Anleger nicht diversifizierte Portfolios halten und daher erfahrenere Anleger nicht schlagen können. Yilmaz und Dube haben herausgefunden, dass die Portfolioperformance von der Anlageklasse sowie den Schwellenwerten und Einschränkungen abhängt, mit denen Anleger konfrontiert sind. Einschränkungen könnten zu einer erheblichen Risikominderung führen, jedoch auf Kosten geringerer Renditen.

Sie alle verfolgen das Ziel, die Rendite zu maximieren und gleichzeitig das Portfoliorisiko zu minimieren. Im letzten Jahrzehnt hat maschinelles Lernen bei der Portfoliooptimierung erneut an Bedeutung gewonnen. Maschinelles Lernen stand in den letzten Jahren im Fokus, da es in der Lage ist, alle Hindernisse zu überwinden, mit denen Anleger während des Anlageentscheidungsprozesses konfrontiert sind.

Verschiedene Anlagekategorien reagieren auf unterschiedliche Weise auf sich ändernde wirtschaftliche und politische Bedingungen. Indem Sie verschiedene Anlageklassen in Ihr Portfolio aufnehmen, erhöhen Sie die Wahrscheinlichkeit, dass einige Ihrer Anlagen zufriedenstellende Renditen erzielen, auch wenn andere stagnieren oder an Wert verlieren. Dadurch eignen sich CDs für bestimmte Arten von Anlegern oder für diejenigen, die bestimmte finanzielle Ziele erreichen möchten.

Für Anleger, die sich Beteiligungen an 30 verschiedenen Unternehmen möglicherweise nicht leisten können, oder für Händler, die die Transaktionsgebühren für den Kauf so vieler Aktien vermeiden möchten, sind Indexfonds eine gute Wahl. Durch das Halten dieses einzelnen Fonds erwerben Sie Miteigentum an allen zugrunde liegenden Vermögenswerten des Index, der häufig Dutzende verschiedener Unternehmen, Wertpapiere und Beteiligungen umfasst. Das Glätten der Risiken, wie es bei der Diversifizierung der Fall ist, bedeutet also, dass es keine Übelkeit erregenden Rückgänge gibt – aber auch keine berauschenden Anstiege. Ein Portfolio zu diversifizieren bedeutet, eine Mischung aus Anlagen innerhalb und über Anlageklassen hinweg zu besitzen, um das Risiko und die Volatilität zu reduzieren.

Die Strategie der Diversifizierung wird von der US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission aktiv gefördert. Wer eine hohe Risikotoleranz hat, kann einen großen Teil seines Portfolios in Aktien investieren. Umgekehrt ist der Prozentsatz der Anleihen- und Bargeldbestände bei Anlegern mit geringerer Risikotoleranz in der Regel höher.

Jeder kurzfristige Rückgang des Aktienmarktes – oder sogar eine größere Krise – kann irrelevant sein, wenn Ihr Anlagehorizont in Jahrzehnten gemessen wird. Wenn Sie für einen großen, geplanten Kauf in ein paar Jahren sparen, könnten Sie Ihr Geld an der Börse anlegen, aber Sie würden das Risiko eingehen, dass Ihre Aktien stark an Wert verlieren könnten, wenn Sie Ihr Geld benötigen aus. Allerdings eignen sich Aktien besser für langfristig orientierte Anleger, die Zeit haben, kurzfristige Verluste auszugleichen. Es gibt keine feste Regel, wie viele Aktien ein Anleger besitzen sollte, um ein diversifiziertes Portfolio zusammenzustellen.

Mit dem Aufkommen börsengehandelter Fonds wurde das geografische Investieren in jüngster Zeit leichter zugänglich. Der Aufbau eines diversifizierten Portfolios ist einer der Gründe, warum viele Anleger auf gepoolte Anlagen zurückgreifen – etwa Investmentfonds und börsengehandelte Fonds. Gepoolte Anlagen umfassen in der Regel eine größere Anzahl und Vielfalt an zugrunde liegenden Anlagen, als Sie wahrscheinlich alleine zusammenstellen würden, und tragen so zur Risikostreuung bei. Wenn Sie beispielsweise zwei Investmentfonds besitzen, die in die gleiche Unterklasse von Aktien investieren, hilft Ihnen dies nicht bei der Diversifizierung.

Ebenso hängt das Risikoniveau – oder die Volatilität – des Portfolios auch von seinem Vermögensmix ab. Bedenken Sie, dass eine Kontoverschiebung potenzielle Verkaufsgebühren und andere Gebühren mit sich bringt. Abgesehen von den Kosten, die Ihnen möglicherweise entstehen, bedeutet der Ausstieg depotgebühren aus Investitionen, wenn der Markt schlecht läuft, dass Sie Ihren Verlust einstecken. Wenn dies bei einem steuerpflichtigen Konto der Fall ist, können Sie möglicherweise einen Steuerabzug in Anspruch nehmen, bei steuerbegünstigten Altersvorsorgekonten ist dies jedoch nicht der Fall.